株洲时代新材料科技股份有限公司配股说明书摘

日期:2020-01-29编辑作者:公司产品

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  比上年增长47.77%。一方面由于铁路投资的投入增长,公司轨道扣件塑料制品在普速线路、高速客运专线以及城市轨道交通市场应用需求大幅增长;另一方面,公司与汽车工业、家电行业重点客户合作更加紧密,改性工程塑料产品的收入也明显增加。到了2012年度,该类产品的毛利降至8,366.91万元,同比下降8.04%,但毛利占比较为稳定。未来随着长株潭汽车工业基地的建成,公司的汽车用非金属零部件等特种工程塑料塑料制品还将得到更大的发展空间。

  报告期内,公司主营业务的毛利率保持在较高水平,主要原因是公司所生产的减振降噪弹性元件等产品附加值较高。与国内竞争对手相比,公司产品在技术、质量方面优势明显,像风力发电用弹性元件公司在国内市场占有率超过70%;公司产品品质与国外竞争对手相比已不存在明显差距,在海外市场取得了TUV南德公司ISO/TS16949:2002质量体系认证、法国贝尔国际验证机构国际铁路行业标准(IRIS标准)等多项认证,同时具有一定的价格优势。因此,公司在所生产的产品领域具有一定的销售定价权,毛利率水平较高。

  公司作为国内减振降噪制品领域各个主要细分市场的领军企业,该产品成为公司盈利能力最强的产品。报告期内,该类产品的毛利率维持在20%以上。2011年度起,受到铁路投资放缓的影响,桥梁支座等产品需求下降,产品中标价格也有所下降。2012年度,因公司汽车弹性元件产品前期开发的成本较高,该类产品的综合毛利率进一步降至22.76%,但凭借公司在该产品领域的市场、技术优势,减振降噪制品的毛利率仍处于较高水平。

  在利用前次募集资金实施电磁线业务升级之前,公司电磁线产品主要供应普通电机和变压器等传统市场的需求,毛利率水平受铜价波动影响较大。电磁线业务升级后公司主要生产牵引电机和风电电机用等高性能特种电磁线,其盈利能力得以显著提升,毛利率提高到2011年度的9%以上。2012年度,由于毛利率较高的风电电机用电磁线销售收入大幅下降,公司电磁线产品的综合毛利率也回落到了2.52%。

  绝缘制品及涂料报告期内毛利率较为稳定。2010年度以来,绝缘制品及涂料的原材料价格波动明显,且乳化沥青、防水涂料等客运专线用绝缘结构材料及制品销售比重上升,而该类产品的毛利率较低,因此综合毛利率有所下降。公司特种工程塑料及制品在铁道器材行业具有很好的品牌优势与竞争力。同时,公司以自筹资金实施了万吨级改性塑料生产线建设项目,大举进军汽车、电子电器等行业的中高档企业,实现改性塑料生产的规模效益。2010年特种工程塑料及制品毛利率为21.62%,主要是耐磨板、阻尼材料等新项目产品销售收入上升,而上述产品的附加值较高;同时铁道器材产品受到市场需求的带动,盈利水平提高,使得综合毛利率上升。2011年度以来,随着公司在汽车行业市场开拓,车用改性粒料及非金属零部件收入上升,但其毛利率水平低于铁路轨道扣件塑料制品,因此特种工程塑料及制品的综合毛利率有所回落。

  复合材料制品——风电叶片产品毛利率报告期内整体水平不高,主要原因是国内叶片生产企业数量激增,风电叶片市场供给大于需求,使得该产品的销售价格持续下降,公司2011年度风电叶片产品的平均售价比2010年度下降了17.39%。同时,风电叶片的生产成本仍有小幅上升,因此该产品在2011年度的毛利率绝对值比2010年度下降了2.06%。2012年度,该产品的盈利能力受到行业发展影响仍不容乐观,但公司通过生产规模的扩大以及下游客户的开拓,增强了成本控制能力和销售能力,毛利率水平略有回升,达到10.78%。

  2011年度,公司经营活动产生的现金流量净额为净流出17,981.87万元,主要原因是应收账款余额的大幅度上升。2011年12月31日,公司应收账款余额达到6.01亿元,比2010年末增加3.73亿元,主要是受到宏观经济政策紧缩和下游铁路行业资金局面紧张等因素的影响,公司对部分客户的回款短期出现拖延,因此应收账款余额较大。2012年度,公司销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加,公司经营活动产生的现金流量净额为净流入22,995.65万元。

  报告期内,公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的金额接近,说明公司业务的现金回收情况良好。

  报告期内,公司持续对原有产能进行扩张,并加大对具有良好市场前景的新产品进行投入,因此各期间投资活动现金流均为负值。

  2010年度,公司投资活动现金净流出34,070.30万元,主要是当年通过股权融资,对高分子减振降噪弹性元件产品扩能项目等募集资金投资项目进行持续投入,截至2010年末累计投资达到63,765.52万元,其中部分已于2009年度先期投入。

  2011年度,公司投资活动现金净流出42,691.64万元,主要用于对子公司天津风电增加投资17,632.90万元以扩大风电叶片产品的产能,增加对栗雨工业园建设的投入11,141.48万元,以及对制造中心设备投入9,788.00万元。

  2012年度,公司投资活动现金净流出20,743.88万元,较上年度有所减少,主要由于新建厂房主体工程款大部分在上年结算,本年主要是相关配套工程设备的结算,支付金额较上年减少所致。

  2010年度和2011年度,公司筹资活动现金流净额分别为50,910.14万元和52,610.57万元,对资金需求较大。公司为满足经营规模扩大及新增项目投资的需要,分别于2010年度和2011年度通过非公开发行股票和短期融资券筹集资金80,029万元和50,000万元,因此2010年度和2011年度的筹资活动现金流入大幅增加。2012年度,筹资活动现金流净额为-3,953.14万元,主要由于公司偿还了5亿元短期融资券。

  根据对应收账款调查情况来看,在经营规模扩大,应收款项增加,但主要下游客户信用风险未出现重大不利变化的情况下,发行人原有对坏账准备计提比例的会计估计已不能反映应收款项发生坏账损失的实际风险。发行人认为对账龄一年以内的应收款项不计提坏账准备,提高账龄一年以上应收款项坏账计提比例更能准确、真实的反映公司财务状况。公司现行的应收款项坏账准备的计提政策已无法准确反映公司相关资产的公允价值。为了能提供更可靠、更相关的会计信息,依照《企业会计准则》的相关规定,结合公司目前的实际情况,本着谨慎、客观的原则,2011年10月25日,公司召开第五届董事会第二十二次(临时)会议,审议通过了关于变更公司会计估计的议案,将应收款项坏账准备的计提比例进行了变更,并于2011年7月1日起开始执行。公司此次对应收款项的坏账准备计提比例变更情况具体如下:

  根据《企业会计准则第28 号:会计政策、会计估计变更和差错更正》有关规定,公司对上述会计估计的变更采用未来适用法。

  由于该会计估计变更于2011年7月1日起执行,此次会计估计变更无需对已披露的财务报告进行追溯调整,因此不会对公司已披露的财务报表产生影响。自2011年第三季度报告起,公司采用新会计估计政策编制财务报表并进行披露。执行新的会计估计后,公司2011年度利润总额将增加20,343,911.36元,归属于母公司的净利润将增加17,292,324.65元,占当期归属于母公司净利润的比例为7.42%。2012年度,公司会计估计变更对归属于母公司净利润的影响为7,575,463.38元,占当期归属于母公司净利润的比例为4.80%。若应收款项余额持续增加,此次会计估计变更亦将对发行人今后各期利润水平起到提升作用。

  公司第五届董事会第二十四次(临时)会议以及2012年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司2011年度配股方案的议案》。经公司第六届董事会第三次(临时)会议审议,拟以公司2011年9月30日总股本517,341,440股为基数,按照每10股配3股的比例向全体股东配售。此次拟募集资金约187,038.27万元。

  募集资金到位后,如实际募集资金净额少于上述项目投资总额,公司将通过银行借款或自筹资金等其他融资方式解决。如本次发行的实际募集资金净额超过项目拟投入募集资金总额,超过部分将用于补充公司的流动资金。本次配股募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后置换前期自筹资金的投入。

  (一)弹性减振降噪制品扩能项目本项目为技改扩能项目,涉及以下四类产品:海外轨道交通移动装备减振降噪产品;汽车用减振降噪零部件;城市轨道交通减振制品;军事装备减振产品。项目达产后,预计将形成年产577.6696万件各类减振降噪产品的生产能力。

  由于城市轨道交通具有单位能耗低、排放少、缓解城市交通拥堵等特点,世界各国都将城市轨道交通作为解决城市交通问题的重要手段,并予以大力发展,因此弹性减振降噪制品的市场需求会进一步加大。特别是在经历2008年至2010年的全球金融危机之后,从2011年开始,海外轨道交通市场呈现复苏和稳步增长趋势。欧洲高端市场的稳定发展,北美市场的进一步扩大,对性能卓越、具备价格竞争力的轨道交通装备减振降噪产品提出了迫切需求。

  2007年12月,长株潭两型社会综合改革试验区获批。作为配合长株潭两型社会综合改革试验区的战略举措,湖南着力打造“长株潭”汽车及零部件产业集群。2009年国家汽车产业调整和振兴规划出台后,浙江吉利控股集团有限公司等国内大型汽车制造商落户长株潭。按照《湖南省汽车工业“十二五”发展规划》,到“十二五”末,全省汽车整车产能达到200万辆以上,全行业实现主营业务收入3,000亿元,相应的配套减振降噪零部件产值将达到100亿元。

  随着城市化进程加快,城市交通压力日益突显,尤其是百万人口以上的大城市,交通需求迅速增长。人类对文化生活的高品位追求以及轨道交通独具的单位能耗低、排放少等特点催生了轨道交通产业的人性化发展。建立一个以轨道交通系统为骨干、以公共交通为主体、多种交通方式相互协调的综合交通系统,是解决大城市交通问题的最有效方案。国内众多城市对城市轨道交通的现实需求,催生了轻轨、地铁车辆新造及线、项目实施的可行性

  为适应低碳、环保、节能的新要求,欧美主要国家都加快了对轨道交通建设的投入,预计未来几年轨道交通仍然保持强劲的发展趋势。欧美发达国家均计划在近几年新建或进一步完善高铁网络,亚洲、非洲、南美等发展中国家也正在增加对高速铁路和城市轨道的投资。四川变压器厂家海外主要国家和地区的轨道交通投资规划简表如下:

  公司当前海外轨道产品主要应用于机车车辆和轨道线路领域。目前可进入市场容量约90亿元(其中北美约30亿元、欧洲40亿元、亚太地区20亿元),公司现有产品的市场占有率约为3%。

  海外市场机车车辆产品主要包括机车、动车及城轨地铁用产品等,目前公司产品已销往欧洲、澳洲、印度和东南亚等国家和地区,并取得了良好的应用业绩,产品已得到庞巴迪、阿尔斯通、西门子、GE、EMD等国际知名轨道交通制造商的认可,具备了较强的国际竞争能力。海外市场线路减振类产品主要包括高铁、地铁轨道减振器等线路产品,海外市场需求约20亿元/年。公司为开拓线路类减振产品海外市场,近年来积极开展国际认证工作,目前已经取得了法铁SNCF认证,并正在进行巴黎地铁RATP及德铁DB认证工作。2011年,公司并购了澳大利亚Delkor公司,该公司领先的产品设计能力和完善的销售渠道可大大提升公司线路类减振产品的海外销售规模。

  (2)汽车用减振降噪零部件为应对国际金融危机的影响,扭转汽车行业下滑的不利局面,国家有关部门出台一系列的政策法规,以落实国家保增长、扩内需、调结构的总体要求,推动汽车产业升级,促进汽车产业持续、健康、稳定发展。2009年初出台《汽车产业调整和振兴规划》,提出重点支持关键零部件产业化、“产、学、研”相结合的汽车零部件技术中心建设、自主品牌汽车的发展等,为汽车产业“十二五”的快速发展指明方向。2010年,工信部印发《商用车生产企业及产品准入管理规则》,明确规定各整车和关键零部件企业的生产规模、技术能力等重要资质门槛,并自2011年1月1日起实行。2010 年中央一号文件提出加大家电、汽车、摩托车等下乡实施力度。一系列政策法规的落实促进了汽车产业的飞速发展,2010年,我国汽车产销量均突破1,800万辆,创历年最高,我国已成为世界第一汽车产销大国。

  2010年汽车减振元件售后市场规模约60亿元,预计到2015年将达到100亿元。

  公司保持了对汽车零部件市场多年来的关注,加强汽车底盘悬挂部件和弹性元件研发应用,具备了较好的客户群,特别是在中高端商用车领域新产品研发保持较高的占有率,拥有良好的客户认可度。可以预见公司的汽车弹性元件零部件将迎来快速发展。

  截至2010年末,我国已有北京、上海、天津等13个城市开通城市轨道交通运营线公里。目前与之配套的城市轨道交通减振降噪产品市场容量约为3亿元,时代新材在该市场的占有率约为14%。“十二五”期间,我国城市轨道交通仍将保持快速发展态势,期间的建设规模为2,500公里左右,总投资为1.2万亿元左右。预计至2020年末累计投运里程将达到7,000公里左右,届时轨道交通将覆盖全国主要大中城市,在城市交通系统中发挥主体、骨干作用。国内各大城市轨道交通建设的启动,为城市轨道交通减振降噪产品的应用提供了广阔的空间。预计2015年的系统杆件及减振产品的总市场需求约为8,600台/套,预计总市场规模为6.4亿元左右。公司生产的城市轨道交通减振降噪产品中,扭杆类产品为国内首选;随着技术的突破和人才的引进,公司的地铁空簧类产品在国内的销量和市场占有率正在迅速上升。预计到“十二五”末,城市轨道交通减振降噪产品的市场占有率有望达到50%左右。

  (4)特种装备减振产品“十一五”期间,我国武器装备科研生产能力和技术水平较快提升,一批重大前沿技术、基础技术和关键技术取得突破,军工经济实现平稳较快发展,总收入年平均增长22%。2010年,十大军工集团累计实现销售收入超过12,000亿元。

  “十二五”期间军工行业的主要奋斗目标是:军工经济年均增长15%以上;实现军工核心能力建设升级换代,满足武器装备科研生产需求;武器装备供给保障能力、自主创新能力、军民转换和平战转换能力、市场竞争能力、高素质人才成长和创造能力均有较大提高,实现国防科技工业综合实力整体跃升。“十二五”期间,国防科技工业要重点完成七个方面的任务,其中之一是“健全完善军民融合式发展体系。积极推进产业、技术和能力的军民结合;支持民营企事业单位参与武器装备科研生产和建设;引导社会资本参与军工企业股份制改造,推进投资主体多元化;积极推进军工先进技术为民所用”,即“民技军用”。目前,公司已有部分产品开展军工装备承制资格审查,同时储备了一批技术和产品可以推广应用到军工装备当中,特别是陆军装备和海军装备,在实践“民技军用”的同时,开发军工装备减振产品的巨大市场空间。

  本项目达产后预计可实现年营业收入207,244万元,利润总额29,164万元,净利润24,790万元,项目内部收益率(税后)30.41%,投资回收期(税后)为5.84年,盈亏平衡点55.49%。

  本项目拟生产高性能薄膜材料、高性能柔性复合材料及高性能层压制品等三类高性能绝缘结构产品。本项目达产后将形成年产500吨高性能薄膜材料、6,000吨高性能柔性复合材料及6,000吨的高性能层压制品系列产品的生产能力。

  随着高速动车组、大功率电力机车、轨道交通车辆、风能发电、太阳能、超高压输变电等装备产业的高速发展,对绝缘结构产品的耐高压、强度等提出了更高的要求。目前国内绝缘材料行业所生产的高性能薄膜材料、高性能柔性复合材料及高性能层压制品,已经不能适应技术发展的客观要求。为了解决绝缘结构产品性能和结构形态存在的不足,实现国产化,替代进口,急待研制开发高电压、高强度、高精度、高耐热等级、耐辐射、阻燃、耐湿热等综合性能优异的绝缘结构产品。

  国外先进技术的不断涌入,为相关绝缘结构产品的更新换代提供了源动力和技术基础,同时也给企业的发展提供了极好的机遇。由于市场需求的多元化与市场竞争的激烈化,加快了绝缘结构产品的更新换代。想要在激烈竞争中争取主动,必须抓住市场发展机遇,加大科研投入,加强科研开发,瞄准国际先进水平,充分发挥企业在产品开发及市场应变能力方面的优势,不断提高产品的技术水平,实现产品的转型升级,才能保证企业良性发展和不断提高经济效益。

  本项目产品主要应用于新能源、轨道交通、电力系统、电子信息等四个产业领域,具体的应用情况如下表:

  2006年颁布的《中华人民共和国可再生能源法》提出:将通过一系列激励性政策来激励发电企业和消费者积极参与可再生能源发电。《新能源产业振兴计划》中提出:到2020年,全国风电总装机容量达到1.2亿千瓦,风电行业发展前景看好。同时,根据《太阳能光伏产业十二五发展规划》(征求意见稿),到2015年我国光伏发电总装机容量有望达到10GW,光伏市场发展迅猛。高性能柔性复合材料广泛应用于电机、太阳能电池,作为各组件间绝缘和电池背板材料。风电和光伏产业的发展带动了市场对高性能柔性复合材料的巨大需求。

  铁路网建设电气化率的提高带来对干线轨道交通装备的紧迫需求。高速重载技术是轨道交通运输装备的核心,带动了传统轨道交通装备技术的升级换代,对大功率变频交流牵引电机及高速动车组变压器的需求日益迫切。此外,城市轨道交通的快速发展带来对牵引电机的大幅需求,适用于牵引电机的核心绝缘结构产品需求也呈现大幅增长的趋势。

  ③电力系统电力行业的发展情况详见本配股说明书第四节“五、行业基本情况”之“上下游行业及其发展状况”中的相关论述。

  电子信息产业已成为我国乃至全球第一大产业,是国家经济和世界经济的支柱,电子信息技术正在向各行各业广泛渗透,引领和带动着其他行业跨越式前进,深刻影响和改变着全球经济走向、技术水平、文明程度和社会面貌。“十一五”期间,我国电子信息产业投资重点从产业链终端的家用视听、计算机、通信设备等整机制造向产业链上游的器件、元件和材料转移。“十二五”期间我国电子信息产业将继续向价值链上游迈进,不断增强企业国际竞争力,提升产业国际地位。电子材料处于电子信息产业链的前端,是电子信息产业的核心基础产业,是体现自主创新能力和实现产业做大做强的重要环节。

  以挠性覆铜板为材料制造出来的挠性印制电路,是智能手机、摄像机、数码相机、数码电视、笔记本电脑、平板显示等电子产品的基础部件。聚酰亚胺薄膜是挠性覆铜板和带式自动接合(TAB)的最重要绝缘基材,在其成本构成中占到40%~50%。在整个电子信息产业链中,聚酰亚胺薄膜制造是技术壁垒较高的一环,其质量直接决定了挠性印制电路基材的品质。国家即将出台的《战略性新产业发展规划》将数字家庭列为“十二五”期间的重点发展方向,将显著推动平板显示和数码电视的发展。3G智能手机和电子书的推广会进一步拉动挠性覆铜板的市场需求,2011年后将持续保持20%以上的增长速率。高性能聚酰亚胺薄膜作为电子信息产业链中不可缺少的关键电子材料,有着广阔的市场前景。

  该产业在全球被誉为发展潜力巨大的朝阳产业。尤其在21世纪的众多先进工业中,膜技术都扮演着重要的战略角色,是电子、信息、能源、水处理、建筑和化工等工业发展中不可缺少的一环。在薄膜附加值最高的电气电子工业、分离工业和新能源等领域,我国处于空白,技术和装备水平远远滞后,严重依赖于国外进口。

  该系列产品具有技术壁垒高、生命周期长、利润空间大等鲜明特点,其市场容量将随着电气电子技术、水处理技术和新能源技术的革命性发展呈爆炸式增长。

  挠性覆铜板(FCCL)是高端聚酰亚胺薄膜的最大宗消费市场,其需求占了整个聚酰亚胺薄膜用量的75%以上。根据市场调研结果,2011年国内FCCL领域聚酰亚胺薄膜总需求量将超过1700t,并且以12.5微m规格产品为主,薄膜整体行情处于供不应求状态。从2011年开始,电子产业周期性发展使得FCCL行业出现回暖迹象,预计会带动上游原料聚酰亚胺薄膜需求量得以保持6%左右速度增长,则到2016年市场可做如下预测,五年期间总的市场需求量在1万吨左右。

  柔性复合材料是电机和变压器中不可缺少的绝缘材料品种,具有介电强度高、力学性能好和工艺适应性广的特点。近年来该材料发展迅速,耐热等级不断提高,广泛应用于电机、变压器作为槽绝缘、衬垫绝缘、相间绝缘和导线绝缘。

  随着光伏发电产业的迅猛发展,光伏背板复合材料蕴藏了巨大的市场潜力。特别是最近能源危机的不断加剧,使新能源的研究利用显得尤为突出。光伏背板复合材料在欧美日本等地区技术设备相对成熟,从欧美日本等国引进先进装备技术,开发并规模化生产高性能柔性复合材料是完全可行的,并能快速形成相当的市场产业化规模,具有很高的技术市场价值。

  根据2010年的绝缘材料行业数据,以每年增长10%测算,未来5年国内高性能柔性复合材料市场需求总量为100万吨左右。

  层压材料及其制品(板、棒、管、异型材),以其独特的成型工艺而具有优良的物理、机械、电气性能,作为绝缘结构零部件广泛运用于电力电子、轨道交通和新能源等领域。

  目前,高耐热、高电气机械性能的绝缘纸板和层压板主要依靠国外进口,随着电力系统向特高压交流和柔性直流,轨道交通向重载高速等方向的加速发展,高性能层压制品迎来了大发展的历史时期。据绝缘材料行业统计数据,2010年国内高性能层压制品总产量超过14万吨,经估算,其中F级及以上高性能层压制品总产量超过2万吨。如按照每年15%递增,预计未来5年国内高性能层压制品市场需求总量为20万吨左右。

  本项目达产后预计可实现年营业收入100,086万元,利润总额21,281万元,净利润18,089万元,项目内部收益率(税后)24.14%,投资回收期(税后)为5.97年,盈亏平衡点52.63%。

  本项目拟发展车用轻质环保高分子材料,主要产品为改性材料、长玻纤复合材料、汽车内外饰件、阻尼材料四类。项目达产后可实现年产改性材料5万吨、阻尼材料0.31万吨 、长纤维复合材料0.8万吨、汽车内、外饰件40万套。

  汽车工业正在向低能耗、环境友好的方向发展,使用有利于降低汽车自重和能耗、实现环境友好的新材料,是实现这一目标的必备条件。由本项目开发的汽车用改性材料、长玻纤复合材料所制成的汽车内外饰,质量轻,可回收利用,有利于汽车的轻量化和环境的可持续发展,对促进汽车工业向节能环保方向发展具有重要意义。

  按照《湖南省汽车工业“十二五”发展规划》,到“十二五”末,全省汽车整车产能达到200万辆以上,全行业实现主营业务收入3000亿元。目前,浙江吉利控股集团有限公司年产30万辆轿车技术改造项目、广汽菲亚特汽车有限公司年产25万辆轿车(一期14万辆)生产基地,长沙市比亚迪汽车有限公司年产80万辆轿车、微型面包车(一期40万辆)、纯电动大巴生产基地、长丰(集团)有限责任公司永州基地年产20万辆整车技术改造项目、北京汽车工业控股有限责任公司株洲公司年产20万辆整车建设项目、福田汽车公司长沙汽车厂年产30万辆重中轻型载货汽车生产基地、众泰汽车工业公司年产20万辆轿车生产基地、陕汽环通年产5万辆重中型载货汽车生产基地、广汽三菱公司年产30万辆乘用车项目等在建项目正在积极进行中。作为本地企业,本项目的实施符合湖南汽车产业振兴规划,能够为汽车主机生产厂家提供相关零部件产品。

  根据时代新材“十二五”战略规划,工程塑料及制品业务要成为技术领先、质量可靠、受人尊敬的高分子复合改性材料及制品的优秀供应商。同时,要实现业务结构的战略调整,其中新项目、新领域业务占三分之一以上,非铁路业务占二分之一以上。这就要求公司积极将高分子材料核心技术向外延伸扩张,争取在铁路以外领域有所作为。由于车用高分子材料具有良好的节能、环保性能,在未来相当长的一段时间内都将处于发展期,市场空间巨大,因而进入车用高分子材料制造领域,对公司而言有非常重要的战略意义,有利于公司调整时代新材高分子领域的产业结构,突破单一市场的风险,形成又一支柱性产业。

  从2006年以来,中国汽车工业蓬勃发展,汽车产量稳步增长,2010年产销过1800万辆(见下图)。据业内预测,“十二五”期间年增长率15%,2015年,国内汽车总产量将达到3000万辆,中国将成为全球汽车生产、消费大国。根据湖南省汽车产业发展规划,“十二五”期间,长株潭地区将打造汽车产业群,2015年实现乘用车产量180万辆,卡车20万辆,总产值3000亿元,销售收入进入全国十强。这将极大地带动省内汽车零部件产业的发展,其中,与之配套的非金属零部件产值可达90亿元,包括内外饰件50亿元,功能部件40亿元。公司地处汽车产业群周边,具有独特的地域优势开发本省的市场资源。

  随着汽车轻量化的推进,汽车非金属部件对高性能改性材料、轻量化高性能复合材料的用量将不断增长,非金属零部件产业具有巨大的发展空间。“十二五”期间,汽车产量增幅约15%,加上汽车保有量的增加,汽车非金属零部件需求增幅可达20%。

  本项目产品改性材料包括改性聚丙烯、改性尼龙、PC/ABS、ABS等品种,具有轻质、环保等特性,有利于实现汽车轻量化、节能环保;长玻纤复合材料具有可设计性、低密度、高比强度、高比模量和抗冲击性强等特点,它的出现对铝合金、纤维增强热固性复合材料构成了巨大挑战,逐步成为制作汽车零部件的主流材料,达到取代轻质金属和昂贵的工程塑料的目的;阻尼材料与内饰件一体化设计、阻尼材料与长玻纤复合材料的一体化设计可以大幅度降低噪声,为人们提供舒适的乘车环境。本项目产品在汽车的应用特别符合国际能源短缺和供应紧张情况下各方面对汽车轻量化、低能耗化和舒适化的未来发展规划要求及可回收再利用的绿色环保标准,具有很强的市场竞争力。

  本项目达产后预计可实现年营业收入155,150万元,利润总额21,064万元,净利润17,904万元,项目内部收益率(税后)28.70%,投资回收期(税后)为5.86年,盈亏平衡点44.37%。

  本项目拟生产超高分子量聚乙烯耐磨板、反应成型尼龙耐磨件、风电制动摩擦片等高分子耐磨复合材料及制品,项目达产后预计年产超高分子量聚乙烯耐磨板200吨,反应成型尼龙耐磨件2,000吨,风电制动摩擦片40万片。

  本项目开发的高分子耐磨复合材料及制品,主要应用于桥梁支座、风电发电机组、重载铁路货车、工程机械等领域,对提高产品性能和使用寿命、降低设备磨损件的维修成本、确保设备安全稳定运行具有重要的现实意义。目前,国内高速铁路桥梁支座耐磨材料、风电制动摩擦片都采用进口产品,不仅价格昂贵,而且供应周期长,制约着中国高速铁路和风力发电产业的发展。本项目针对桥梁支座、风力发电机组和货运列车等耐磨件摩擦特点,分别开发超高分子量聚乙烯耐磨板、风电制动摩擦片和反应成型尼龙耐磨件,并建立自动先进的产业化生产线,产品性能将达到或超过国外同类产品,能够满足国内建设的迫切需求。因此本项目的实施,将极大促进我国铁路、风电和工程机械装备的升级换代,实现高速重载铁路和风力发电机组关键材料的国产化,提升产品及相关产业的市场竞争力,具有极其重要的战略意义。

  本项目的实施主体为时代工塑,目前的主要产品是材料改性和注塑制品,市场主要集中在中低端领域。面对塑料加工行业残酷的竞争压力,向高性能的高分子复合材料原材料制备产业转型,同时向技术水平要求较高的摩擦材料领域拓展是企业进行产业结构调整、增强市场竞争力的必然要求。

  国家“十二五”规划纲要明确提出“加快铁路客运专线、区际干线、煤运通道建设,发展高速铁路,形成快速客运网,强化重载货运网”。根据我国铁路建设规划,“十二五”末我国快速铁路网总里程将达到4.5万公里左右,较2010年度大幅增长。为保护环境和节约耕地,新建铁路客运专线的特点是,桥梁所占比重较大,一般在60%至80%。“十二五”时期,将“完善国家公路网规划,加快国家高速公路网剩余路段、瓶颈路段建设,加强国省干线公路改扩建”。在建设城际快速网络中,“适应城市群发展需要,以轨道交通和高速公路为骨干,以国省干线公路为补充,推进城市群内多层次城际快速交通网络建设。建成京津冀、长江三角洲、珠江三角洲三大城市群城际交通网络,推进重点开发区域城市群的城际干线建设”。随着铁路及公路网络的建设以及桥梁所占比重的增加,桥梁支座市场前景广阔。超高分子量聚乙烯耐磨板作为新技术材料具有安全、稳定、耐久和减隔震等优点,将取代四氟乙烯滑块进入交通运输的桥梁建设领域,创造超高分子量聚乙烯耐磨板新的市场增长点。

  本项目所开发的反应成型尼龙耐磨件机械强度高、摩擦系数低,具有良好的回弹性及耐冲击等优点,主要应用于铁路市场和工程机械市场,包括铁路机车用发动机风轮、接水器、动轴箱、四川变压器厂家衬板、动轮弹簧,铁路货车用心盘磨耗盘、旁承磨耗板、钩尾框托板磨耗板等。根据统计,中国铁路货车上每年有近4.5亿元的尼龙产品需要更换,市场容量巨大。尼龙耐磨件已经在工程机械领域获得了广泛的应用,其中两个最重要的产品为滑轮与滑块。目前滑轮和滑块年需求量均在2.5亿元左右。

  风电制动摩擦片市场容量取决于风电装机总量。风力发电作为新能源产业,正进入快速发展时期。根据我国可再生能源发展的“十二五”规划目标,到2015年国内风电装机容量达到1亿千瓦,摩擦片市场容量较大。

  相比意大利ALGAS.P.A公司、德国IBG蒙福氟塑料有限责任公司、河北深州市工程塑料有限公司等主要竞争对手,时代新材超高分子量聚乙烯耐磨板产品起步比较早,技术成熟,产品性能主要指标如断裂伸长率、50km线磨耗等均超过国内外同类产品水平,是国内首家通过铁道部50公里长期磨耗试验的产品,具备明显技术优势。

  国内的尼龙耐磨件一般采用手工浇铸的方法成型,连续成型工艺制备的反应成型尼龙耐磨件在国内尚无生产,本项目投产后将成为国内第一家具备此类产品生产能力的厂家,能够迅速占领尼龙耐磨件应用的铁路市场和工程机械市场。

  风电制动摩擦片的主要竞争对手,国外厂商如菲特尔莫古全球公司、JHS股份有限公司等,技术成熟,并广泛应用在国内各个主机厂,但其产品仍然存在制动噪声偏大、易受油渍、温度影响等缺点。国内相关厂商由于产品性能稳定性差等原因,市场占有率低,整个风机偏航刹车片市场基本被国外产品所垄断。

  本项目技术来源于时代新材自主知识产权,公司研究开发的高速铁路桥梁支座用超高分子量聚乙烯耐磨板通过了由中国化学工业联合会组织的成果鉴定,技术达到国际先进水平,材料性能优于国外同类产品,该技术已申请5项国家专利,其中2项已获得授权,该技术于2011年获得株洲市科技进步二等奖。浇注尼龙以及反应注射尼龙已经在时代新材技术中心立项研究了3年,并已获得2项发明专利。公司组建了专业的高分子复合材料和特种工程塑料研发团队,在引进世界先进复合材料制备技术的同时,也积累了丰富的高分子材料研发经验和资源,在超高分子量聚乙烯等相关高分子耐磨产品的技术和产业化生产方面积累了丰富的经验。此外,公司材料技术、检测手段等各项优势和资源都可为本项目的顺利开展提供有利的保障。

  作为传统的铁路行业非金属复合材料产品供应商,公司的产品在客户中已经建立了良好的声誉。公司内部桥梁产品事业部将消耗大量的超高分子量聚乙烯板材;湖南省内有一批规模巨大的工程机械装备制造商,他们的发展必将带动反应成型尼龙耐磨件的市场增长;公司控股股东株洲所已经全面进入风电装备领域和重型工程机械装备领域,对于风电耐磨材料的市场开拓也具有非常重要的推动作用。

  本项目达产后预计可实现年营业收入30,750万元,利润总额5,115万元,净利润4,348万元,项目内部收益率(税后)30.70%,投资回收期(税后)为5.62年,盈亏平衡点44.29%。

  (1)建立大型交电装备复合材料国家地方联合工程研究中心是公司立足行业长远发展,参与全球竞争的客观要求

  我国大型交电装备复合材料工程化应用与国际领先水平的差距集中体现在设计研发能力方面。目前公司的研发试验检测能力虽然在国内同行业居于领先地位,但从全球范围来看,还没有达到国际一流企业的水平。从行业长远发展角度来看,为了巩固国内同行业的领先地位,抢占行业制高点,并积极参与全球竞争,缩小与国际领先水平的差距,公司必须注重研发试验检测能力的提高。

  (2)建立大型交电装备复合材料国家地方联合工程研究中心是公司加快经济发展方式转变,加强自主创新能力的有效举措

  作为国家火炬计划重点高新技术企业,公司经过多年的发展和积累,研发力量逐步提高。为了进一步提高产品的质量和性能、推进产业结构优化升级,发挥公司在科技创新体系、研发机构、人才等方面的优势,使公司真正成为研发投入、技术创新和成果应用的主体,就必须不断加强自主创新的能力。

  (3)建立大型交电装备复合材料国家地方联合工程研究中心是公司巩固和扩大市场份额,提升整体研发试制能力和效益的迫切需要

  随着新技术的发展和市场竞争的白热化,产品的生命周期变得越来越短。企业必须审时度势,不失时机地推出新产品并快速占有市场,才能在全球化市场竞争环境中更具有竞争力。本项目的建成能有效整合研发资源,提升公司整体研发能力,解决产品中的关键问题,为企业创造巨大的经济效益和社会效益。

  (4)建立大型交电装备复合材料国家地方联合工程研究中心是公司自身发展且顺应国家政策对新兴产业引导和支持的必然选择

  《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发【2010】32号)文件中明确指出,新材料产业为战略性新兴产业中的重点领域之一,应努力实现快速健康发展使其成为国民经济的先导产业。《湖南省战略性新兴产业新材料产业发展专项规划》(湘政发【2010】20号)文件中也明确提出,围绕交通运输、能源和电力、航空航天、大型舰船等对复合材料的需求和制约瓶颈,重点支持构建先进复合材料技术创新平台和共性检测平台,建设“大型交电装备复合材料国家工程研究中心”,在先进复合材料领域重点建设高分子复合材料检测评价中心。

  虽然时代新材在先进高分子材料工程应用研究领域已初具规模,处于国内同行业领先水平,但市场的发展及生产经营目标的提高对公司现有的科研装备和技术水平提出更严峻的挑战。目前,公司在大型交电装备复合材料工程应用研究领域,无论是系统与结构分析、仿真试验手段、大型减隔振器件结构设计、新型高分子材料改性及合成工艺研究、阻尼降噪和声学材料开发、大型产品性能试验、精密检测分析仪器配置等方面,还是在各技术研究室、产品开发中心、试验基地、检测分析等方面的空间配置都存在着诸多欠缺,并已成为阻碍公司技术创新和新产品研制的一个瓶颈,急需得到进一步的加强,否则就可能失去技术领先的优势,从而影响公司的核心竞争力和可持续发展。因此,本项目是企业自身发展与国家政策引导的必然结果。

  公司现有的技术中心具备较高的创新水平、技术实力和行业竞争力,拥有居国内领先水平的核心技术优势,于2004年被国家五部委批准升级为国家认定企业技术中心。2011年10月22日,国家发展和改革委员会公告了2011年度国家认定企业技术中心评价结果,时代新材技术中心在全国729家国家认定企业技术中心中排名第54位,首次成功跨入全国百强企业技术中心行列。公司还拥有企业博士后科研工作站、湖南省减振降噪材料工程技术研究中、高分子材料改性研究中心、ISO/IEC 17025认可的国家级检测中心、铁道部铁路产品认证中心(CRCC)签约实验室等多个技术创新平台。

  公司是中国高分子材料行业拥有专利最多的企业之一,专利技术实施率非常高,主导产品都具有自主知识产权。近年来,公司技术开发硕果累累,已形成高分子复合改性技术、系统与结构技术、工艺装备技术、检测分析技术等四大核心技术。截至2012年12月31日,时代新材及其国内子公司已获得授权专利259项,其中,发明专利98项,实用新型151项,外观设计10项,并参与或承担了20余项国家级重大科研项目。

  目前,公司技术中心拥有一支结构合理、经验丰富、锐意创新的高素质科技人才队伍,现有博士33人,教授级高工8人,高级工程师72人,工程师137人。该团队的主要工作包括:承担公司核心技术的基础研究、技术支持工作;负责组织重大专项课题的技术攻关和前期孵化工作;承担公司各业务单元公共检测平台的建设和归口管理工作;负责为各业务单元检测方法及检测设备的管理提供指导与监督。

  发行期间内每周一至周五上午9:00-11:00,下午2:00-5:00。

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